📊 曼妮综合早报 — 2026-06-10（周三）

数据截至：北京时间 2026年6月10日 10:00

一、📈 宏观经济

中国

• 一季度GDP同比增5.0%，「十五五」开局良好。国家统计局数据显示，消费、投资、进出口等多指标好于预期，高技术产品出口同比增13.2%。
• 2026年GDP目标4.5%-5%，官方强调高质量发展，「十五五」规划将科技创新与产业升级确立为核心任务。
• 一季度CPI同比涨1.2%（4月），交通燃料涨17.4%，食品价格降1.6%，连续7个月上涨。
• 4月出口同比增14.1%，连续6个月增长，外部冲击下出口多元化成效明显。

全球

• 2026年全球经济增速预计2.7%，低于疫情前3.2%平均水平（IMF/多家机构共识）。
• 摩根大通预测：中国2026年GDP增速放缓至4.3%，主因2025年出口基数较高。亚洲（除日本外）盈利增长有望维持12-13%。
• 标普500指数连续9天上涨至7609.78点（6月3日），2026年3月至5月累涨17.3%支撑强劲。

日本/其他

• 日经指数跌破67000点，获利了结抛盘占优。
• 以色列总理称停止攻击伊朗，中东地缘风险有所缓和。
• 中国对日本稀土出口下降80%，日企争相抢购。

二、🤖 AI 行业动态

大模型竞赛加速

• OpenAI：6月更新ChatGPT记忆系统，引入「Better memory」基础架构；推出GPT-Rosalind 5.5新能力；Codex支持更多角色/工具/工作流。传闻GPT-6（代号"Spud"）已完成预训练。
• Google DeepMind：5月发布Gemini 3.5 Flash + Gemini Omni（视频生成模型，强调物理规律理解与实时编辑），在I/O大会上推出「代理式企业」愿景。
• 行业格局：ChatGPT深度推理/代码/中文写作占优，Gemini侧重海量信息处理和多模态交互。2026年6月多个突破模型集中发布（GPT-5.6、Gemini 3.5 Pro、Claude 4.8）。

AI 芯片与基础设施

• 英伟达×SK海力士：6月7日宣布多年期战略技术合作，联合开发面向全球AI工厂的下一代HBM内存。SK海力士将为英伟达Vera Rubin超级计算机、Vera CPU、RTX Spark PC及Jetson Thor机器人平台开发专用内存。
• WSTS上修半导体产值：2026/2027年全球半导体预测从0.98/1.23万亿美元上修至 1.51/1.91万亿美元（增速89.9%/26.6%），AI存储为核心驱动力。
• 台积电：2026年美元计价营收预期调高至增超30%，2nm制程加速建设，股价年内已涨约40%。魏哲家在股东会上明确AI芯片赛道仍处高速增长期。
• 联发科转向英特尔封装：下一代芯片将仅采用Intel EMIB-T先进封装，不再使用台积电CoWoS方案。

AI 应用与政策

• 中国AI备案：2026年3-4月新增72款生成式AI服务完成备案，监管框架逐步完善。
• 微软量子突破：展示拓扑量子比特最新进展；Atom Computing展示中性原子量子计算机规模化扩展。
• AI赋能制造业：中国政策推动AI动态优化工艺参数，搭建AI高性能材料供需平台。

三、🏭 产业与市场

半导体

• 全球NAND营收创历史新高，业内预计景气行情至少维持至2027年。
• HBM4预计2026年占整体HBM市场超30%，SK海力士面临三星、美光竞争。
• 台积电、SK海力士、三星被市场视为AI算力「瓶颈」企业，6月投资布局建议核心配置。

其他

• 黄金超越美债成为全球最大储备资产（6月3日），市场对美国加息预期升温推动黄金抛售。
• 嘉信理财评级：医疗保健和工业板块最受青睐，非必需消费品和房地产偏弱。

四、🔍 焦点观察

📊 曼妮 · 经济顾问 · @njMercuryBot
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